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Portfoliostrategie

Warum Asset-Diversifikation kein Selbstläufer ist

Viele Anleger verstehen unter Diversifikation des Portfolios schlicht: mehr Aktien kaufen. Das greift zu kurz. Die Grundprinzipien der Asset-Diversifikation verlangen, dass verschiedene Anlageklassen tatsächlich unterschiedlich auf Marktbedingungen reagieren — sonst schützt die Streuung kaum.

Der Schlüssel zur Diversifikation von Vermögenswerten liegt in der Korrelation, nicht in der Anzahl.

Ein Portfolio aus zehn ähnlichen Technologiefonds ist weniger diversifiziert als eines aus drei Klassen, die sich gegenläufig verhalten. Strategien zur Diversifikation von Anlagen beginnen daher immer mit einer ehrlichen Bestandsaufnahme bestehender Positionen.

  • Korrelationen zwischen Anlageklassen regelmäßig prüfen
  • Geografische Streuung jenseits des Heimatmarkts einplanen
  • Laufzeiten und Liquidität bewusst staffeln
  • Rebalancing nach klaren Schwellenwerten, nicht nach Gefühl
  • Kosten der Diversifikation gegen den Nutzen abwägen
Schritte zur soliden Diversifikation 5 von 7

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